Quelle: pixabay.com

Als Ausblick für den nächsten Monat möchten wir aus unserer Sicht eine Auswahl an interessanten Dividenden Investment Ideen vorstellen

Broadcom (AVGO) ist ein Unternehmen aus dem Chip-Sektor und gehört in dieser Branche mit einer Marktkapitalisierung von 187,63 Mrd. USD zu den größten Unternehmen weltweit. Wir gehen davon aus, dass der allgemeine Trend der Digitalisierung anhalten wird und Computer-Chips daher in vielen Bereichen eine stark nachgefragte Basis bilden. Broadcom ist aufgrund seiner großen Bandbreite an Chip-Lösungen in einer sehr guten Position, davon auch in Zukunft zu profitieren. Zu den Geschäftsbereichen gehören der Mobilfunk Sektor, Infrastruktur, Software Lösungen (auch im Bereich Payment und Cyber Security), Networking (High Performance Verbindungen), Storage/Server Connectivity (Stichwort: u.a. Cloud und Data Centers), Breitbandverbindungen, Industrie-Lösungen z.B. im Bereich Automatisierung in Fabriken, Erneuerbare Energien oder Mobilität (Automotive Electronics).

Quelle: Broadcom Investor Relations

Für Income Investoren ist es nicht immer einfach im Technologie-Sektor Unternehmen zu finden, die in das Profil passen, aber Broadcom erfüllt definitiv die Voraussetzungen. Die Dividendenhistorie des in der heutigen Form bestehenden Unternehmens ist mehr als solide, insbesondere in den vergangenen 5 Jahren. Die aktuelle Startrendite liegt zwar „nur“ bei 3,08%, aber die Dividendenwachstumsrate über den 5-Jahres Zeitraum ist mit ca. 50% p.a. !! beeindruckend und mehr als herausragend. Auch die Pay-Out Ratio von moderaten 53,50% trägt zu dem sehr guten Gesamtbild bei. Ebenso positiv ist die Umsatz- und Gewinnentwicklung der zurückliegenden Jahre. Der Umsatz stieg von 13,29 Mrd. USD im Jahr 2016 auf 23,88 Mrd. USD im Jahr 2020. Im gleichen Zeitraum legte der Gewinn (Adjusted EBITDA, Non-GAAP Basis) von 5,73 Mrd. USD auf 13,64 Mrd. USD zu. Man kann zwar mit hoher Wahrscheinlichkeit davon ausgehen, dass die zukünftigen Dividendenwachstumsraten nicht wieder dieses hohe Niveau erreichen, aber die Entwicklung der Gewinne in Verbindung mit dem Spielraum durch die niedrige Pay Out Ratio und der Philosophie des Managements sprechen dafür, dass auch künftig substantielle Steigerungen der Auszahlung erfolgen.

Quelle: Broadcom Investor Relations

Im Ergebnis ist Broadcom aus unserer Sicht ein sehr attraktives Unternehmen für langfristig orientierte Income Investoren aus dem Tech-Sektor.

Medical Properties Trust (MPW), das REIT-Unternehmen aus dem Healthcare Sektor hat es einmal mehr auf unsere Top 3 Investment Ideen Liste geschafft. Aus unserer Sicht erfüllt MPW in mehreren wesentlichen Aspekten die Voraussetzungen für ein attraktives Dividenden-Investment. Die Basis bildet das sehr solide Geschäftsmodell, bei dem sich Medical Properties Trust auf die Vermietung von Krankenhaus-Immobilien spezialisiert hat. Der Gesundheits-Sektor und insbesondere Krankenhäuser sind auch durch die Pandemie in den gesellschaftlichen Fokus gerückt, wodurch ihre Unverzichtbarkeit deutlich bzw. der Stellenwert gestärkt wurde.

Des Weiteren ist MPW seit Jahren auf starkem Wachstumskurs und hat speziell durch Zukäufe sein Portfolio an Krankenhäusern und den Umsatz massiv ausgebaut. So wurden allein im Jahr 2020 knapp 3,6 Mrd. USD überwiegend in den Erwerb neuer Objekte investiert. Seit 2018 stieg der Gesamt Portfolio Wert bzw. das Bruttovermögen von 10,1 Mrd. USD im Jahr 2018 auf 20,9 Mrd. USD im Jahr 2021. In diesem Zusammenhang ergibt sich ein zusätzlicher positiver Effekt der Diversifikation. Hatte bspw. im Jahr 2018 der größte Mieter von MPW (Steward Healthcare) einen Anteil von 38% am Portfolio (Adjusted Gross Assets), so beträgt dieser Anteil mit Stand 31.03.2021 nur noch 21,5%. Hinzu kommt die geografische Diversifikation von MPW mit Objekten in den USA, Deutschland, Großbritannien und Australien. In Deutschland gehören z.B. Immobilien der MEDIAN Kliniken zum Portfolio. Die positive Entwicklung des Wachstums lässt sich auch in den aktuellen Quartalszahlen und dem Anstieg des Gewinns (Funds from Operations) ablesen.

Quelle: MPW Investor Presentation

Der dritte und wichtigste Punkt für Income Investoren sind naturgemäß die einzelnen Dividenden Kennzahlen, bei denen MPW auch voll und ganz überzeugen kann. Die Dividende wurde in den letzten 8 Jahren kontinuierlich erhöht, wobei die Dividendenwachstumsrate im 5-Jahreszeitraum bei durchschnittlich 4,37% p.a. lag. Bei einer aktuellen substantiellen Startrendite von 5,25% ist dies ein aktzeptabler Wert, insbesondere im REIT-Sektor. Hinzu kommt, dass das starke Wachstum von MPW in Kombination mit einer moderaten Pay-Out Ratio von 65,03% gute Chancen für überdurchschnittliche Dividendensteigerung in den nächsten Jahren mit sich bringt.
In der Gesamtschau bietet Medical Properties Trust unserer Meinung nach ein attraktives Chance/Risiko Verhältnis für Income Investoren.

Algonquin Power & Utilities Corp. (AQN) ist ein kanadisches Unternehmen aus dem Bereich Versorger/ Erneuerbare Energien mit einer Marktkapitalisierung von 9,41 Mrd. USD. Algonquin ist dabei sowohl im regulierten Sektor (u.a. Energieversorger, Wasserversorger) als auch im Sektor Erneuerbare Energie (53 Anlagen) tätig. Geografischer Schwerpunkt sind die USA und Kanada. Grundsätzlich sind wir davon überzeugt, dass der Trend hin zu Erneuerbaren Energien sich noch in einer frühen Phase befindet und in den nächsten Jahren weiter fortsetzen wird. Der gesellschaftliche Rückhalt dafür ist gegeben und die Forderungen an die Politik nach konkreten Maßnahmen nehmen immer mehr zu. In den Kontext passt auch das jüngste „Klimaschutz“- Gerichtsurteil in den Niederlanden aus Mai 2021, in dem der Ölkonzern Royal Dutch Shell verpflichtet wird, den CO2 Ausstoß bis zum Jahr 2030 um 45% zu senken.
Algonquin ist mit seinen verschiedenen Geschäftsfeldern im Bereich Erneuerbare Energie gut aufgestellt, um von diesem Trend zu profitieren.

Quelle: Algonquin Investor Presentation

AQN überzeugt mit einer sehr soliden Dividendenhistorie von 11 Jahren kontinuierlicher Steigerungen der Auszahlungen. Auch bei der Dividendenwachstumsrate der letzten 5-Jahre erzielt AQN mit 10,1% p.a. ein überdurchschnittliches Ergebnis. Insbesondere vor dem Hintergrund einer substantiellen Startrendite von 4,45%. Die jüngste Dividendenerhöhung resultiert von Anfang Mai 2021 und beträgt 10%. Die Pay-Out Ratio ist mit 96,92% definitiv hoch und bietet aktuell keine komfortable Sicherheitsmarge, wobei dies im Sektor der Erneuerbaren Energien nicht ungewöhnlich ist. Wenn man sich die Zahlen des Q1 2021 ansieht, liegt der Gewinn pro Aktie (Non GAAP) bei 0,20 USD und die Dividende bei 0,16 USD (in Zukunft bei 0,17 USD), wodurch die Sicherheitsmarge wieder etwas größer wird.
Positiv ist aus unserer Sicht das Wachstum von AQN, welches sich auch in einer Umsatzsteigerung von 36,5% auf 634,5 Mio. USD im Vergleich zum Vorjahresquartal bemerkbar macht. So hat Algonquin beispielsweise Ende 2020 für 600 Mio. USD einen Anteil (51%) an Windparks in Texas von dem deutschen Energieversorger RWE übernommen. Für die Jahre 2021-2025 plant AQN insgesamt weitere Investitionen in Höhe von 9,4 Mrd. USD. In der Gesamtschau halten wir Algonquin Power & Utilities Corp. für ein attraktives Investment aus der Sicht von Income Investoren mit einem guten und ausgewogenen Chance/Risiko Verhältnis.

Vielen Dank für den Besuch bei Dividende-um-Dividende!

Hinweis

Die vorgenannten Ausführungen stellen ausdrücklich keine! Kauf/Verkaufsempfehlung dar. Sie spiegeln lediglich unsere Meinung wider und sollen zur Anregung eigener Recherche dienen.

-keine Anlageberatung – 

Investments sind immer auch individuell zu betrachten und nicht jedes Investment passt zum Risikoprofil jeder Person.

Ich / wir sind in Medical Properties Trust  investiert.

Das Zahlenmaterial stammt von seekingalpha.com und den Homepages der Unternehmen.

Der Beitrag wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt. Eine Gewähr für die Richtigkeit der Zahlen/Daten kann allerdings nicht übernommen werden.