Bei welchen Aktien stimmen sowohl die Qualität als auch der Preis? Damit beschäftigen wir uns in dieser Serie. Während die Qualität einer Aktie im Aktienfinder leicht zu bestimmen ist, ist die Bewertung einer Aktie schon anspruchsvoller und der Versuch des Market-Timings meist zum Scheitern verdammt. Denn die Vorhersage, wo der Kurs einer Aktie morgen stehen wird, ist so gut wie unmöglich. Dass über 95 Prozent der Trader scheitern, spricht Bände. Glücklicherweise kommt es beim Investieren in erster Linie auf die Qualität einer Aktie an, weshalb wir mit unseren beiden Echtgelddepots, dem Starterdepot und dem Dicke Dividenden Depot, so erfolgreich sind. In beiden Depots besparen wir jeweils 20 Qualitätsaktien Monat für Monat unter Verzicht auf jegliches Market-Timing.

Dennoch macht der Kauf unterbewerteter Qualitätsaktien außerhalb von Sparplänen Sinn. Denn durch die Unterbewertung ergibt sich ein zusätzliches Renditepotential. Ob sich dieses Renditepotential schon morgen oder erst im nächsten oder übernächsten Jahr bemerkbar macht, ist für uns als langfristig denkende Aktionäre zweitrangig. Deshalb suchen wir in der Serie „Kaufenswerte Aktien“ Monat für Monat nach günstig bewerteten Qualitätsaktien.

So ist die aktuelle Stimmung am Aktienmarkt

Um ein besseres Gefühl zu bekommen, wo wir mit günstig bewerteten Qualitätsaktien rechnen können, schauen wir zunächst auf die Großwetterlage am Aktienmarkt.

Tech-Boom verteuert den S&P 500

Die Börse neigt sowohl zur Übertreibung als auch zur Untertreibung. So lag die Bewertung während der Finanzkrise im Januar 2009 auf Basis aller im S&P 500 befindlichen Aktien bei einem durchschnittlichen KGV von lediglich 11,0. Im April 2021 hingegen erreichte der S&P 500 mit einem KGV von 35,2 ein Hoch. Es folgte der Tech-Crash und die Bewertung sank so weit, dass das KGV des S&P 500 im Juni 2022 bei nur noch 17,8 lag. Von diesem Tiefpunkt hat sich der S&P 500 dank der starken Performance der Sektoren Information Technology und Communication Services erholt und so steht das aktuelle KGV bei 22,9, was noch immer deutlich unter dem Hoch im April 2021 liegt.

Das historische KGV des S&P 500 seit Dez. 1999 (Datenquelle: FactSet)

Diese Sektoren sind attraktiv bewertet

Der Sektor Information Technology hat in den letzten 6 Monaten um zuvor undenkbare 43 Prozent zugelegt. Allen voran ist die Nvidia Aktie in diesem Zeitraum mit einem Kurssprung um 195 Prozent explodiert. Der Sektor Communication Services, in den Tech-Aktien wie Alphabet, Meta oder Netflix fallen, hat wie der Sektor Information Technology besonders vom KI-Boom profitiert und stieg um beeindruckende 36 Prozent. Auch der Sektor Consumer Discretionary, der die zyklischen Konsumgüter umfasst, konnte in erster Linie aufgrund nachlassender Rezessionsängste zulegen. Defensive Sektoren wie Health Care und Consumer Staples blieben hingegen bei der Rallye außen vor und liefen lediglich seitwärts.

Die Performance der Sektoren im S&P 500 der letzten 6 Monate (Datenquelle: FactSet)

Die folgende Grafik zeigt, wie das KGV im Sektor Information Technology innerhalb der letzten Quartale aufgrund höheren Wachstumserwartungen gestiegen ist, während die Sektoren Consumer Staples und Health Care eher moderat bewertet blieben. Zwar ähnelt die Gegenüberstellung von Branchen-KGVs in den meisten Fällen einem Äpfel-mit Birnen-Vergleich, da unterschiedliche Wachstumsdynamiken unberücksichtigt bleiben. Dennoch sollten in diesen Sektoren günstig bewertete Qualitätsaktien bei der aktuellen Marktlage leichter als im Sektor Information Technology zu finden sein.

Das historische KGV der Sektoren Consumer Staples und Health Care im Vergleich zum Sektor Information Technology (Datenquelle: FactSet)

Schauen wir nun, welche Aktien unsere Mitglieder für besonders kaufenswert halten und inwieweit sich das Ergebnis mit der Analyse der Sektoren deckt.

Die Top 30 kaufenswerten Aktien

In nachfolgenden Liste findest du die Top 30 kaufenswerten Aktien. Die Liste basiert auf den Kauflimits unserer über 100.000 Mitglieder, die auf der Suche nach qualitativ hochwertigen und zugleich günstig bewerteten Aktien sind. Ganz oben auf der Liste stehen die Aktien, die laut den Kauflimits aktuell kaufenswert sind, weil sich der tatsächliche Aktienkurs nahe am Mittelwert der hinterlegten Kauflimits bewegt. Als Premium-Mitglied hast du hier stets vollen Zugriff auf die komplette Liste der 100 kaufenswerten Aktien, die stündlich von uns aktualisiert wird.

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